Les taux de crédit peuvent-ils encore baisser ?

taux de crédit

La forte concurrence interbancaire de ces derniers mois à tirer les taux de crédit vers le bas et à booster la production de crédits immobiliers qui pourrait atteindre un niveau record cette année ! Une analyse de Sandrine Allonier, porte-parole de Vousfinancer.com

Une baisse des taux de dépôts de 0,1 point à -0,5%

 

La Banque centrale européenne (BCE) vient de baisser son taux de dépôt de 0,1 point dans le but d’inciter les banques à réinjecter leurs liquidités dans l’économie via le crédit.

Dans ce contexte inédit de taux de crédit record, découlant d’une politique monétaire toujours « très accommodante », les banques préfèrent actuellement prêter les liquidités dont elles disposent – même à des taux très bas – plutôt que de les placer auprès de la BCE, à taux négatifs !

Ce taux directeur est le taux auquel sont rémunérés les dépôts que placent les banques auprès de l’Institution. Les banques disposent de liquidités – plus ou moins importantes selon les établissements – qu’elles ont la nécessité de placer. Le faire auprès de la Banque centrale européenne est sans risque, mais leur coute de plus en plus cher, ce qui représente une charge croissante dans leur bilan.

En prenant cette décision d’abaisser encore le taux de dépôt, la BCE veut renforcer le caractère expansionniste de sa politique monétaire, et inciter à l’injection de liquidité dans l’économie afin d’accroître l’inflation, proche de son objectif de 2%.

Dans ce contexte, elles préfèrent placer leurs liquidités en prêtant aux particuliers d’autant qu’en France, le taux de défaut sur les crédits immobiliers est le plus faible d’Europe. Et même si la rentabilité sur les crédits immobiliers est faible, elle reste positive !

Quel impact sur les taux de crédit ?

 

Actuellement, les banques ont toutes la même stratégie. Elles souhaitent placer leurs liquidités via le crédit ce qui les conduit à mener une politique offensive sur le crédit immobilier et donc à baisser leurs taux, mois après mois, notamment sur les meilleurs profils.

A ce jour, à la mi-septembre, la plupart des banques ont dépassé leurs objectifs de production de crédit de plus de 30 % !

La concurrence interbancaire n’a jamais été aussi forte… C’est ainsi qu’on obtient des taux qui baissent mois après mois, alors que même la demande est là et n’a pas besoin d’être boostée par ces taux records…

Les banques ciblent principalement les clients haut-de-gamme et c’est ainsi qu’ils obtiennent ces taux hallucinants ! Certes, avec ces taux proches de 0, elles dégagent une plus faible rentabilité au départ sur le crédit mais avec un risque quasi-nul et un remboursement rapide, et donc des liquidités qui pourront à nouveau être placées dans 10 ans, à des taux surement plus élevés…

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Les taux de crédit peuvent-ils encore baisser ?

 

Tant que la Banque centrale européenne poursuivra sa politique, l’environnement de taux restera très bas. Christine Lagarde qui entrera en fonction à la tête de l’institution en novembre a en outre confirmé qu’elle maintiendrait le cap initié par Mario Draghi.

Compte tenu des prévisions de croissance dans la zone euro et du niveau de l’inflation, la BCE a décidé de relancer ses rachats de dette publique, pour stimuler une économie.

Le maintien, voire même le renforcement, de la politique accommodante est l’un des éléments aujourd’hui qui nous laisse penser que les taux de crédit ne vont pas remonter significativement, et ce même en 2020.

Dans le contexte actuel de taux d’emprunt d’Etat négatifs (-0,35 % ce jour pour les OAT 10 ans, et des taux négatifs ailleurs en Europe), les obligations perdent de leur attrait, tout comme d’autres placements comme les actions, plus volatiles avec des rendements moins attractifs actuellement.

Le crédit immobilier est actuellement « le seul placement » qui offre le meilleur couple rendement/risque. Tant que la tendance sur les marchés et les taux ne s’inversera pas, la bataille du crédit se poursuivra, avec des baisses de taux à la clé, pour les meilleurs profils notamment !

On pourrait donc voir encore les taux baisser de 0,10% d’ici à la fin de l’année.

Actuellement les taux de crédit immobilier moyens sont : 1,15% sur 15 ans, 1,35% sur 20 ans et 1,55% sur 25 ans, avec des taux records négociés pour les meilleurs profils à 0,4% sur 15 ans, 0,55% sur 20 ans et 0,70% sur 25 ans.

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